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  • 2019中国CVC行业发展报告正式发布 [复制链接]

     

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          2020年1月13日,由清华大学五道口金融学院、清华大学国家金融研究院和创业邦共同举办的2019中国CVC行业发展报告发布会隆重举行。政府机构、创新企业领袖及知名学者齐聚一堂,共同探讨企业风险投资(Corporate Venture Capital,简称CVC)行业创新态势和未来发展路径。
          

          
          清华大学五道口金融学院副院长田轩与创业邦创始人兼CEO南立新分别代表主办方致辞。
          

          
          田轩在致辞中表示,2019年是CVC进入中国的第21年。这一年,中国经济既经历了中美贸易战等外部因素的冲击,同时也经历着持续性的结构化调整,更在市场机制方面启动科创板,打开了崭新的一页。在此背景下,继续研究、实践CVC行业发展的现状和趋势,对我国经济发展来说,具有重要的现实意义。
          

          
          南立新在致辞中对清华大学五道口金融学院的支持和研究团队的专业付出表示感谢。她表示,2019中国CVC行业发展报告的发布正当其时,希望报告能成为中国CVC发展的风向标,为大企业的创投和创新、为中小企业融资提供有价值的参考。2020年创业邦的数据库瑞兽分析会实时追踪CVC的投资数据,为报告提供更多实效性的对照,希望联合课题组继续把研究进行下去,共同推动中国CVC行业的发展。
          
          在发布会的主旨演讲环节,中国人民大学副校长吴晓求教授从金融脱媒、金融开放以及科技对于中国金融的影响这三个维度,阐述了中国金融变革发展历程。他指出,随着金融市场化进程的逐步加快,我国整个金融结构正在发生重大变化,将进入以融资为主,融资、资产管理和投资并重的时代,并推动中国金融向更深、更广的方向发展。
          

          

          
          随后,清华大学五道口金融学院副院长、金融学讲席教授田轩正式发布2019中国CVC行业发展报告,并围绕CVC的机理本质、国内外发展态势以及创新优势做深入讲解。
          
          报告指出,在过去5年中,全球CVC交易的规模、单数和新增活跃度都处于稳步增长阶段。其中,交易的规模和单数在2017年、2018年还出现了陡然增长的趋势。2018年,全球CVC投资规模总计达530亿元,共计完成2740笔投资,平均单笔交易规模约为2600万美元。与2017年同期相比,投资规模上升47%,交易单数上升32%,整体势头较为强劲。从行业分布上看,CVC的业务变化趋势逐步与VC保持一致,偏向于投资最前沿、最先进的技术,如互联网产业、健康医疗、移动支付、移动手机等。其中,CVC的活动领域通常具有三个特点:一是处于激烈技术变革、高度竞争、弱独立性的行业;二是处于创业企业作为重要创新来源的行业;三是企业如果占有更强的技术及市场资源,在CVC领域更活跃。
          
          从CVC活跃度在全球板块上的分布来看,CVC最活跃地区仍在北美,尤其在以硅谷为创新核心的加州地区。目前,全球CVC投资40%发生在北美,将近40%发生在亚洲,剩余20%在欧洲。其中,亚洲CVC投资近年来正在迅速崛起,活跃度已经逼近北美。值得注意的是,2018年十大活跃的CVC中,有5家是非美国的公司,其中光中国就占了3家,分别为:复星投资、百度投资和君联投资。
          
          报告显示,CVC巨头仍以高科技公司为主。从投资频率看,2018年中国最活跃的前五大CVC分别是腾讯、阿里巴巴、京东、复星集团和海尔,总共进行了271次投资。美国活跃的CVC包括谷歌、英特尔、高通等,前五家巨头投资总数为278次。
          
          此外,这份报告还着重介绍了中国CVC发展情况。与欧美国家相比,我国CVC虽然起步较晚,但发展后劲十足。近年来,中国CVC不论是投资规模,还是市场表现、影响力,丝毫不亚于传统风险投资。2018年,中国企业风险投资(CVC)快速发展,投资规模为203亿元,占整个风险投资金额约17%。可以说,作为一种新型的创投组织形式,CVC已经成为我国创投资本市场中一股不可忽视的中坚力量。
          
          在圆桌对话环节,北京大学光华管理学院组织与战略管理系主任路江涌,联想集团副总裁、联想创投合伙人宋春雨、三星风投中国事务所长慎宰英、讯飞创投董事长徐景明、创业邦创始人兼CEO南立新围绕“CVC的问题与挑战”进行了讨论。
          

          
          作为清华大学五道口金融学院与清华大学国家金融研究院的长期重点研究项目,自2017年首发以来,中国CVC行业发展系列报告如今已进入第三个年头。在今天发布的这份2019中国CVC行业发展报告中,由清华大学国家金融研究院创业金融与经济增长研究中心、全球并购重组研究中心与创业邦联合组成的课题组,延续了过往对CVC的跟踪和分析,并从企业的内生发展与外生变量的协同因素及投资管理机制来探索CVC与企业创新战略的相关性,进一步从产业链创新视角探究行业技术、前沿范式与CVC的可行性实践与理论探究,希望为中国 CVC行业的健康发展提供必要借鉴。未来,CVC联合课题组仍将坚持每年推出一份CVC行业发展报告,也欢迎更多的有志之士参与进来,一起推动中国CVC更好、更快地向前发展。
          
          (文中图片由清华大学五道口金融学院提供)
          
          来源:中国日报网
          
          
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